नाथमुनि के पौत्र यामुनाचार्य का जन्म वीरनारायणपुरम् में हुआ; बचपन से ही वे अत्यन्त प्रतिभाशाली थे। परम्परा के अनुसार, जब वे लगभग बारह वर्ष के थे, तब आक्कियाळ्वान् नाम का एक अभिमानी राजपण्डित देश के सभी विद्वानों से कर वसूल रहा था। बालक यामुनाचार्य ने उसकी चुनौती स्वीकार की और राजा के सामने शास्त्रार्थ में उसे हरा दिया। रानी इतनी प्रसन्न हुईं कि उन्होंने उन्हें आळवन्दार् — "शासन करने आए हुए" — कहकर पुकारा, और राजा ने उन्हें राज्य का एक भाग दे दिया।
कुछ वर्षों तक आळवन्दार् राजा की तरह रहे; फिर मणक्काल् नम्बि उन्हें भगवान की ओर लौटा लाए और श्रीरंगम् में श्रीरंगनाथ के दर्शन कराए। उन्होंने सिंहासन छोड़ दिया, श्रीरंगम् में बस गए और श्रीवैष्णवों के अग्रणी बने। उनके ग्रन्थ — स्तोत्र रत्नम्, सिद्धि त्रयम्, आगम प्रामाण्यम्, गीतार्थ संग्रहम् और चतुश्श्लोकी — वह नींव बने जिस पर श्री रामानुज ने आगे निर्माण किया।
परम्परा के अनुसार, एक बार काञ्ची जाने पर आळवन्दार् ने यादवप्रकाश के शिष्यों के बीच चलते हुए युवा रामानुज को देखा और काञ्ची के वरदराज पेरुमाळ् से प्रार्थना की कि यह युवक सम्प्रदाय का नायक बने। अपना उपदेश उन तक पहुँचाने के लिए उन्होंने अपने पाँच शिष्यों को तैयार किया — पेरिय नम्बि, तिरुक्कोष्टियूर् नम्बि, पेरिय तिरुमलै नम्बि, तिरुमलै आण्डान् और आळ्वार् तिरुवरंगप्पेरुमाळ् अरैयर्।
अन्त समय निकट आने पर उन्होंने रामानुज को लाने के लिए पेरिय नम्बि को भेजा। जब तक वे श्रीरंगम् पहुँचे, आळवन्दार् परमपद पधार चुके थे, और उनके हाथ की तीन उँगलियाँ मुड़ी हुई थीं। रामानुज समझ गए कि ये तीन अधूरी इच्छाएँ हैं, और उन्होंने सबके सामने उन्हें पूरा करने का संकल्प लिया — उनमें से एक था ब्रह्मसूत्रों पर भाष्य लिखना। हर संकल्प के साथ एक उँगली खुल गई।